光伏重大政策調(diào)整，分布式規(guī)模及電量雙控

新版分布式光伏開發(fā)建設(shè)管理辦法征求意見稿近日發(fā)布，新版管理辦法定義、上網(wǎng)方式等方面作出重大調(diào)整；取消大型分布式光伏電站的全額上網(wǎng)模式，消納挑戰(zhàn)日益增加背景下，分布式光伏迎來政策層面的規(guī)模及電量雙控；推動分布式光伏發(fā)電入市及承擔(dān)系統(tǒng)分?jǐn)傎M用，分布式光伏整體回報或面臨下滑壓力；電力系統(tǒng)缺乏靈活性及配電網(wǎng)投資需要強化的問題日益突出，利好調(diào)節(jié)性電源；強調(diào)分布式光伏“四可”，也有助功率預(yù)測等需求在分布式光伏中推廣。

▍新版分布式光伏管理辦法出臺。

國家能源局近日發(fā)布《分布式光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱“管理辦法（征求意見稿）”），正式稿將取代舊版2013年發(fā)布的《分布式光伏發(fā)電項目管理暫行辦法》，文件后續(xù)正式發(fā)布后的有效期為五年。新版“管理辦法”涵蓋總則、行業(yè)管理、備案管理、建設(shè)管理、電網(wǎng)接入、運行管理等多個章節(jié)，對于分布式光伏后續(xù)健康發(fā)展意義重大，影響深遠。

▍定義及上網(wǎng)等出現(xiàn)重大調(diào)整，消納緊張背景下的規(guī)模及電量雙控。

在新版管理辦法（征求意見稿）中，根據(jù)開發(fā)主體、規(guī)模、電壓等級等標(biāo)準(zhǔn)將分布式光伏分為自然人戶用、非自然人戶用、一般工商業(yè)和大型工商業(yè)四種類型，將上網(wǎng)模式分為全額上網(wǎng)、全部自發(fā)自用、自發(fā)自用余電上網(wǎng)三種。新版管理辦法中，規(guī)模超過6MW的分布式光伏必須選擇全額自用模式，小于6MW的分布式光伏可以選擇全部自用或自發(fā)自用余電上網(wǎng)兩種模式，工商業(yè)光伏的并網(wǎng)模式受到政策約束。和集中式光伏電站目前需要通過競爭性配置才能進入所在省市實施方案并獲得并網(wǎng)消納權(quán)限不同，前期的分布式光伏發(fā)展并沒有區(qū)域開發(fā)規(guī)模限制，隨著電網(wǎng)兜底消納能力日益捉襟見肘，新版管理方法開始限制規(guī)模大于6MW分布式光伏的并網(wǎng)方式，分布式光伏后續(xù)發(fā)展相應(yīng)有所受限，分布式面臨規(guī)模及電量雙控。

▍入市交易&承擔(dān)電力系統(tǒng)分?jǐn)傎M用，分布式光伏整體回報或有下滑。

新版管理辦法（征求意見稿）認(rèn)為分布式光伏應(yīng)該參與市場，提出可以獨立或通過微電網(wǎng)、源網(wǎng)荷儲一體化、虛擬電廠聚合等方式公平參與電能量、輔助服務(wù)等各類電力市場交易的一般性原則，但具體配套政策由各省市結(jié)合自身情況后續(xù)制定。我們預(yù)計各省市細(xì)則差異會較大，分布式在新能源占比高的省市參與市場化交易時的壓力會較大。新版管理辦法（征求意見稿）要求分布式光伏發(fā)電項目與用戶開展專線供電的，發(fā)電、用電雙方應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定承擔(dān)政府性基金及附加、系統(tǒng)備用費、政策性交叉補貼等，這意味著分布式光伏需要公平承擔(dān)全社會消納新能源的相關(guān)成本。電價不確定性加大、分?jǐn)偝杀驹黾拥却胧┮馕吨植际焦夥袠I(yè)的整體回報受到影響，預(yù)計后續(xù)隨著管理辦法正式稿出臺而將有所下降。

▍維持2024~2025年200/220GW的光伏裝機目標(biāo)。

終端用能成本上升及電力系統(tǒng)穩(wěn)定性下降助推分布式光伏近年來發(fā)展迅猛，截至2024H1，國內(nèi)分布式光伏裝機累計規(guī)模已達3.09億千瓦，在整體光伏裝機中占比達到43.4%，為光伏裝機重要構(gòu)成。考慮到大型分布式光伏在分布式中占比偏低、正式文件發(fā)布仍需時間、分布式光伏整體回報雖有下降壓力但仍有吸引力、沿海地區(qū)用電形勢仍然偏緊等因素，我們預(yù)計分布式光伏裝機近期仍將以較快速速度發(fā)展，維持2024~2025年國內(nèi)新增200/220GW光伏裝機的目標(biāo)。

▍風(fēng)險因素：

管理辦法正式稿推出以及執(zhí)行進度或效果不及預(yù)期；分布式光伏項目回報顯著下降；各地光伏參與市場化交易細(xì)則苛刻；市場交易電價大幅下降；光伏建設(shè)成本大幅上升，新型電力系統(tǒng)建設(shè)推進緩慢。

▍投資策略：

電力系統(tǒng)消納壓力日益增加，調(diào)整政策以平等對待各類光伏項目、取消分布式光伏發(fā)展優(yōu)惠措施屬于應(yīng)有之義。新版管理辦法（征求意見稿）出臺意味著電力系統(tǒng)靈活性需要日益迫切，配電網(wǎng)投資也迫在眉睫，新能源的快速發(fā)展需要基荷及調(diào)節(jié)電源的協(xié)同發(fā)展。強調(diào)分布式光伏的“可觀、可測、可調(diào)、可控”，也有助功率預(yù)測等需求在分布式光伏領(lǐng)域的推廣。

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